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VC/PE机构人工智能股权投资策略探讨

VC/PE机构人工智能股权投资策略探讨

导读 :

自 1956 年,Dartmouth 会议上提出 " 人工智能 " 的概念,人工智能在短短的数十年快速发展,如今已进入深度学习和大数据发展时代。人工智能的出现迅速地改变了每个人的生活方式,各个国家对人工智能领域投入也不断增加。我国也相继出台了《机器人产业发展规划 2016-2020 年》、《国务院关于印发新一代人工智能发展规划的通知》、《高等学校人工智能创新行动计划》、《加强 " 从 0 到 1" 基础研究工作方案》等多项人工智能等多项政策文件,支持与扶持人工智能产业不断发展。与此同时,在股权投资市场上,投资机构也加大对人工智能等硬科技领域的投资,带动一批优质企业快速发展。另外,在注册制及科创板等一系列资本市场改革助力下,人工智能企业上市环境也得到明显改善,上市进程不断加快。在此背景下,清科创业(01945.HK)旗下清科研究中心发布《2021 年中国人工智能领域投融资研究报告》,探讨人工智能产业的发展脉络和未来投资机遇。下文就报告中部分内容做简单梳理。

人工智能产业发展情况

★   产业链:现阶段国内侧重于技术层和应用层,对基础层仍需加强关注

在数据、算法、算力等技术的不断成熟和新一代人工智能落地政策和市场推动下,我国人工智能产业发展迅速,市场规模不断扩大。根据中国电子学会披露,预计 2022 年产业规模将逼近 300 亿美元,年均复合增长率高达 35.06%。

人工智能领域涉及范围广、细分领域众多,清科研究中心将人工智能分为基础层、技术层、应用层进行深入研究。基础层提供算力、算法、数据量,包含芯片、传感器等硬件和云计算、大数据平台等软件,是人工智能产业的基础;技术层开发面向不同领域的应用技术,包括计算机视觉、语音识别、自然语言处理、机器学习等领域,是人工智能产业的核心;应用层是技术在特定行业或场景的延伸,为其商业化提供解决方案或软硬件产品。

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★   AI+:人工智能技术逐步渗透到传统行业,推动智能化发展进程 

应用层是人工智能产业的延伸, "AI+" 已渗透到医疗、汽车、先进制造、金融、教育、文娱、零售、物流、政务、安防等诸多垂直领域,智慧城市、自动驾驶、无人工厂、机器人的概念越来越高频的出现在生活中。目前,国内应用层的企业规模和数量占比最大,各类商业化落地企业层出不穷,其中城市建设、汽车、医疗、制造业为应用最广泛的热门领域,本篇报告也对以上四个行业的智能化发展现状、影响以及未来趋势进行分析。

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医疗行业为例,人工智能技术给医疗行业带来了巨大的转变和革新,2020 年全球新冠疫情的蔓延更是将数字化医疗推上了新的发展阶段,红外测温仪、机器人外呼筛查、接触者追踪、远程医疗等应用已经较为完善,也在本次新冠肺炎疫情中被广泛使用。而智能影像、手术机器人、药物研发、疾病风险预测等现阶段未能完全普及的应用场景也在快速发展,成为未来医疗行业的发展趋势。在此背景下,一批专注于特定赛道的人工智能企业相继涌现,如专注智能医疗影像的数坤科技、从事骨科机器人的天智航、以计算驱动药物研发的晶泰科技等。

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人工智能股权投资发展情况

★   投资市场:人工智能领域投资热度不断升高,参与者也日趋多元化

在股权投资领域,我国人工智能产业也保持着较高的投融资热度。2020 年,投向人工智能的新募集基金有 115 支,募集金额超 500 亿;在投资方面,投向人工智能领域的投资案例数占总投资的比例从 2010 年的 2% 攀升至 2020 年的 20%。从历年投资趋势来看,人工智能企业越来越多地进入到商业化落地阶段,战略投资者(CVC)和 PE 机构也更多的参与其中,平均单笔投资规模上升,人工智能行业向着新一个发展阶段迈进。在地域方面,各地政府均先后出台人工智能相关政策,致力于带动当地创新创业和未来发展,其中,京津冀依托众多高校、科研机构、高科技人才等知识资源,在人工智能领域方面处于全国首位,长三角、珠三角地区也紧追其后,全力打造人工智能产业集群,成为人工智能领域发展的活跃区域。

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★    IPO 市场:科创板落地,人工智能企业上市进程加快